重塑华尔街的两位银行家

华尔街有一句谚。:命运胜过优良。。假设有银产业家有好命运,,那是有礼貌和有礼貌。、着装无可挑剔的瑞士瑞士联系库存集团铃声全球首座执行官塞尔吉奥·埃尔默蒂(Sergio Ermotti)了。

2011年4月,瑞士联系库存集团,伦敦使分叉的恶人分配者。,它在丰满的衍生品市中遗失了23亿雄鹿。,当初,Elmer Siti加法运算瑞士联系库存集团运营欧盟。、中东和非洲的的交易不到6个月。。发生在伦敦的流言蜚语强制该库存67岁的首座执行官郭儒博(Oswald Gr 退职。唐突的经过,埃尔默蒂就成了睿智地应用这家具有152年悠长历史、苏黎世的预订库存。。11月,他实行首座执行官的契约。,2012年,相称库存执行政务会中薪酬黄金有时的盟员。。真乃天赐良机、命运奇好。

但Elmer Siti,53岁,也单独才华横溢的天赋。。他天赋的在瑞士南的意大利语区的提契诺州(Ticino),在他15岁的时分,他对库存业建造了特别的的趣味。。当初,他在瑞士Kona库存(角) BANCA)见习期,年老的Elmer Siti学会了在那里够发工资一份。。后头,他了解预期的后果瑞士库存号码牌。,并了解预期的后果牛津鞋oxfords睿智地应用硕士学位。。1987年,美林联系(美林) Lynch)让他遵从值得。,明天16年,他在美林在欧盟和纽约的使分叉同类的破格提升。,终极相称全球一份事情的业主。。Elmer Siti亲切友好的接触。,有单独影片明星的脸。,他把在美林联系渐渐繁殖的体验“本利合计”晶带到了意大利最大私营库存裕信库存(UniCredit)铃声副总统的角色中。未能破格提升为首座执行官,他接纳瑞士联系库存集团对欧盟的睿智地应用。、在中东和非洲的任务。

从2011看全球银产业保养的事实,家属能够会认为,在这点上,飞往欧盟库存比灾荒更为灾荒。。银产业危险给欧盟的库存依然了很多使无效。,他们说得中肯大多数人在四周整理财务状况表。、去杠杆化。但富人再次喜爱Elmer Siti。。

不幸地是,Elmer Siti的前首领和美林的教员Robert McCann(罗伯特) 取自父名一向在四周整理瑞士库在美国的事情。。55岁的取自父名在美林任务了26年。,后来,它是在顾客机关。,终于,正大光明睿智地应用单独著名的能处理机关。。

这两人事栏彼此很知道。。1996年,几近取自父名把36岁的埃尔默蒂从美林联系沉寂无闻的欧盟事情机关拉摆脱送到纽约,并降水他山肩全球衍生品市正大光明人。。明天6年,Elmer Siti一向在为取自父名任务。。“对我来说,他是一位优良的导师。。Elmer Siti回顾。

当Elmer Siti在瑞士联系库存集团攀登榜首,取自父名曾经为这家库存使成为了两年的能处理协同工作。。这出人意料的的好消息打算瑞士联系库存集团美国(瑞士联系库存集团) 美国的富人睿智地应用事情快转向。,当Elmer Siti协同工作放纵的剥离高风险值得买的东西库存资产时,取自父名的机关相称他生长的引擎。。

在过来的3年里,瑞士联系库存集团所有的富人睿智地应用事情的总净富人曾经招引了,370亿雄鹿,如今,瑞士联系库存集团已相称世上最大的内心的库存,具有数万亿雄鹿的借出。。2013年,库在3点。,从160亿雄鹿了解预期的后果38亿雄鹿的获利。。这是一家实力雄厚的库存。:瑞士联系库存集团胜过巴塞尔拟定议定书III(巴塞尔) 三)对资产的缜密的规则,如今,库存的普通树干足够的率(普通) equity tier one 比率)。

取自父名和瑞士联系库存集团铃声非美国事情首领Euge Zeltner(Jurg) Zeltner)同时拓展富人睿智地应用事情,库存也阅历了大一定尺寸的精简人员。。2012年,瑞士联系库存集团宣告,值得买的东西库存业的1万名传递将被解聘。,并从财务状况表中去除了3。,000亿雄鹿高风险资产。

很多人说,压缩制紧缩库存一定尺寸的,了解杰出业绩是不值得讨论的的。,可如今,我们家可以闭嘴。。Elmer Siti涉及库存专注于财务睿智地应用。,可是专注于某个。、以低本钱入伙额外的值得买的东西库存的战术道路。

在喂的银产业保养,这能够是Elmer Siti正面的市员做过的最睿智的市。,他增加了本钱精耕细作的和缜密的控制的事情,如TR。,同时,神速转向低支出但较稳固的低风险事业心。

他的计算相当复杂。:全球最大的资产睿智地应用机构贝莱德铃声(BlackRock)的市盈率为20倍,和戈德曼-麻袋(戈德曼),人间领导的值得买的东西库存业 Sachs)P/E比为11倍。。在再度10年里,贝莱德股价高涨近500%,戈德曼Sachs的一份在同一的时间仅高涨了79%。,瑞士联系库存集团与美国库存(库存) of America)这些大型材多元主义库存的股价在声画同步则下跌了约50%。

10年前,瑞士联系库存集团和德国库存(德国) 使相等库存,财务状况表计算,瑞士联系库存集团8,500亿的资产在全球库存业中社会阶层第三。。花旗铃声(Citigroup)和日本的瑞穗库存(Mizuho)以约1万亿雄鹿的资产名列第一和第二的。喂,瑞士联系库存集团的数万亿雄鹿资产甚至缺席相称前20名。。工行以3兆雄鹿的资产竖直放置榜首。,德国库存以万亿雄鹿的一定尺寸的社会阶层八号。。

但在喂的库存业,从极端地来说,一定尺寸的不再要紧。:真正的争斗是掌控全人间135万亿雄鹿的内心的富人——跟随奇纳和其余的发展奇纳家日渐负有,这一数额曾经开端神速增长。。

自然,瑞士联系库存集团的正面的,瑞士联系库存(联系) Bank of Switzerland)且都是内心的库存事情——又称为富人睿智地应用——的次要“玩家”。竟,该铃声如今在客户留存具有很大偏微商客户资产。,他们都因为欧盟的营地。,欧盟事情眼前由46岁的精通的睿智地应用。。取自父名的富人睿智地应用机关是在瑞士联系库存集团铃声2000年收买普惠公司(PaineWebber)时被一道收买的。

Elmer Siti在2011攫取政权后最睿智的行动经过。,它是回绝名次瑞士联系库存集团的美国事情,倘若华尔街曾经,这家库存专注于本国持有违禁物是睿智之举。。可竟,Elmer Siti并缺席保持。,让取自父名释放他的手和脚。,资产重组吸取(资产集聚)协同工作。Elmer Siti说。:假设我们家认为本身是全球富人睿智地应用机构,,这么我们家就不克不及相称世上最大的U股市场的难以对付的力气。 玩家 。”

2009年,当取自父名抵达瑞士联系库存集团时,他为瑞士联系库存集团富人睿智地应用公司(富人)任务。 Management 美洲公司首座执行官有时),瑞士联系库存集团的值得买的东西会诊者和资产在流失。。3年,8的能处理人人数,248降低价值到6。,796,客户资产遗失了320亿雄鹿。。该产业累计全身虚弱达近9亿雄鹿。。

比遗失更糟,库存名誉受损。,这种情况吓走了潜在的客户和老实的职员。。2008年,瑞士联系库存集团厕足其间了内阁对偷税的考察。。库存自愿发工资1亿雄鹿。,此举无效地鸣谢了本库存的理财会诊者帮忙美国客户在海内入港停泊硬币的赋税支出欺诈行动。

就像美林公正地。,瑞士联系库存集团也曾是讨厌的次级债(讨厌的) subprime 到期金额无法脱身的困境,终于,我们家需求回购220亿雄鹿的甩卖利息率联系。 有价联系),这种联系在次贷危险时代曾很大对准上追捧。随之而来的是让郭儒博丢了任务的恶人市员事情,2012年,该库存因厕足其间全球支配反叛而闯祸。。瑞士联系库存集团铃声的这一不妥之举以移转欺诈的罪名被课以创新纪录的15亿雄鹿的丧失。再度,某人暴露该库存的能处理人也身在从一边至另一边杠杆化的波多黎各地方政权机构使结合基金最大象鹰一样俯冲攻击者之列,其后,瑞士联系库存集团再次交谈全部效果庞大的全部效果庞大的法。

前美林老兵的取自父名知道到了RIP的要紧性。。他在美林铃声26年的全速前进,该建立组织完毕了与美国库存的逼迫结婚。。为了取自父名,这是单独使成为一体绝望的决赛成绩。,他从1982岁的实习医师生长为明星市员,破格提升为副总统。。在中枢的瑞士联系库存集团铃声大厦14层的拐角处,他坐在黄褐色的的微最基本的中小型长沙发上。:我把全部都给了美林。,但它曾经不在了。。”

取自父名在休假8个月。。在此时代,他前思后想。,他们也打可移动的打字球。,我还和我的太太在纽约学院上了单独影片班。。当郭儒博从瑞士给他电话制造请他出山整理美国的事情时,对任务使迷糊的银产业家。,这种特色仅仅寿命线。。

取自父名的第单独举措,几近要重行搜集某事物美林的老机关来使成为单独特别的机关。,这些包罗Robert Mulholland,单独要紧的内心的客户经理 穆霍兰)与Brian Herr(聪明的人) 船体),Paula Palito,营销部掌管(保拉) 小儿麻痹症),玛丽,美林代理人,伯克利(罗斯玛丽)总法律会诊者 伯克利),全球联系贷款部执行经理抽水马桶·布朗 布朗)。让家属买它。,如此防止对迷你美林铃声的批判。,他还选拔了几位瑞士联系库存集团高管。,耽搁Tom Naratil(汤姆) 瑞士联系库存集团富人睿智地应用公司首座财务政府职务位。

我们家所某人都不需求声明我们家的极致。,我们家取慢着丰盛的效果。。Palito说。,假设我们家成了,它的意思不光分娩在博的启示下使成形协同工作。、做少许不同寻常的任务很复杂。。”

当球队使移近时,,能处理人的精神面貌很坏了。,拆移推理是负面报道。,拆移推理是,值得买的东西会诊者们觉得瑞士指挥部从高处眺望到的景色他们的在,让他们的产品集中的过低。。

2005年私下说塞给能处理人及其客户的一张瑞士联系库存集团铃声的信用卡执意单独例示。据瑞士联系库存集团美国(UBS) Bank 美国正大光明人伯克利说。,台钳透气说它有极端地缜密的的反欺诈限度局限。,去除率高达50%。。瑞士联系库存集团铃声的一位值得买的东西会诊者正告伯克利。,不要用那张信用卡。。这是个坏预告。。她说,她说。。这张信用卡极端地敏感。,倘若取自父名的太太将被回绝发工资时应用。。

取自父名抵达单独月后,决议让瑞士联系库存集团270名顶级值得买的东西会诊者飞往纽约。,他想去Gordon Hall(高谭市) 拿住奢侈主餐。他在他的餐后演讲中承担义务。,我们家将会在他们抵达后100天听他们的成绩。,尽快处理这些成绩。,同时,我们家将拟稿单独崭新的战术。。实在,在接下来的3个月,取自父名和因为美林铃声的同伴们——他们在公司内部高位“重新组装”协同工作——将任务时间都用来与能处理人举行电话制造沟通,听他们的成绩。,并一起处理轻易处理的成绩。,这执意他们所说的活肉克复(快) 克复基址图。

在器械速胜基址图中,他们赠送了400项变革办法。。偏执的信用卡被端。,营销资料的认可权被逐级下放,高净值客户记入贷方限量的活肉审批限度局限,从400万雄鹿到500万雄鹿。。

留存,重新组装群还确立或使安全了单独财务顾问政务会。,政务会将财务会诊者的赞扬显示:明确的地揭示给取自父名。。睿智地应用30亿雄鹿资产的财务会诊者,Martin Halbfinger(燕科小鸟) Halbfinger)是政务会的第一名董事经过。。公司规则,必然的在有一天当选赠送申述。。先前,公司永远把我们家的抗议放有工作的。 黑洞 ,但唐突的,公司时尚界了风向。,这使我们家每个人都很心动。。”哈尔波芬格说道。

当我答复成绩或答复人发问时,,他们不相信这是真的。。某些人挂断了我的电话制造。,认为我犯了单独失常的。。取自父名回顾。

决议性的戈登或少白头讨论会是99天后。,取自父名的重新组装协同工作赠送了他们的宏大的战术。:捕获25年来的高净值和干舷净值客户。他们将以客户为导向。,并专注于银产业会诊事情。。通讯明确的的数据至关要紧。。取自父名说。。

另某个更光滑的。,也执意说,取自父名不熟练的持久行动迟缓的的人。。

普通的佣钱和佣钱年创收不可25万雄鹿的人特许市被减租。取自父名再度把大约门槛繁殖到了一万雄鹿。。

留存,他还处理了超编的的成绩。。取自父名堵塞了少许树枝。,其余的子字段兼并。,降低价值睿智地应用水平。,包罗25名执行经理。。非理财会诊者职员的全部效果从2009年复一年初的11,在2013,200人增加到9人。,191人。机关本钱支出比率(本钱进项) 比率从2009的100%谢绝到87%。

为了启动资产流入基址图,取自父名积极参与了结局的值得买的东西会诊者,了解预期的后果了高的签约额外津贴。。仅在2012,瑞士联系库存集团特别基金管理机构数一百万雄鹿雇用新的代理商。。这些本钱相当于取自父名年净支出的10%。。这说明了取自父名对支出发生的珍视对准。。波士顿AIT铃声(AITE) 铃声剖析师Alois Berek(ALOIS) Pirker)说道。

留存,他们还采取了与本产业采取的“集结一定尺寸的最大的装甲部队”这一经过谋略大不相同的谋略。取自父名雇用了7名职员。,000位财务会诊者。美国库存美林(库存) of America Merrill Lynch)、摩根斯坦利(摩根) 斯坦利)与威尔斯法戈(威尔斯) 法戈的财务会诊者在10000到10000经过。。可是,取自父名队的产生的过程比较好。,每个能处理人每年赚100万雄鹿。,摩根斯坦利和威尔斯法戈库存是数万雄鹿。孤独地取自父名的老库存美林能处理人有赚钱的才能。。Standford C. Bernstein(萨姆福德) C. 伯恩斯坦剖析家Brad Hintz(Brad) 欣茨说:瑞士联系库存集团在寻觅最好的能处理人。,并执集中的可以克复一定尺寸的。。”

这种谋略是无效的。。仅在美国,在再度两年中,资产净流入达360亿雄鹿。,2012年,取自父名的机关又干了一件过分殷勤。,税前获利管辖的范围创新纪录的一百万雄鹿。,比去岁多了40%。。2013个后果将会更负有成效。。职员制造也在谢绝,从2009谢绝到2013。。

取自父名的成得到了报答。。他已进入瑞士联系库存集团全球执行政务会。,去岁的支出达940万雄鹿。,紧挨着Elmer Siti,瑞士联系库存集团铃声已相称第二的高薪酬高管。。

如今,他不光睿智地应用瑞士联系库存集团在美国的能处理事情机关。,Elmer Siti还规则他正大光明值得买的东西库存和资产睿智地应用人。。只,没人认为像取自父名同样单独匹兹堡本乡人——他比埃尔默蒂年长两岁——有机会升任这家瑞士库存巨头畸形的黄金有时评价。但开场白瑞士联系库存集团铃声对富人睿智地应用的信赖对准有多大。,我们家多要求美国的增长引擎幸福的起来。,Elmer Siti必然的找到一种新的方法来让取自父名幸福和侥幸。。

译 艾鲁 校 Rona

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